Het herstel van de auto-industrie wordt in Europa en Noord- en Zuid-Amerika een proces dat veel tijd in beslag gaat nemen. Het wordt een zeer traag herstel. Daarom moet productiecapaciteit worden afgebouwd. Het afgelopen half jaar hebben de grote Duitse automerken namelijk bijna allemaal geld bijgelegd op elke verkochte auto.
Tot die slotsom komt professor Ferdinand Düdenhöffer van het Center for Automotive Research. De professor van het onderzoeksinstituut in Duisburg is altijd een kritische volger geweest van de auto-industrie. Ook dit keer heeft hij zich niet laten misleiden door de cijfers die de autofabrikanten als concern bekend hebben gemaakt. “Met de personenwagen business hebben de autofabrikanten na de sluitingen in verband met Corona in het eerste halfjaar van 2020 verlies geleden. En soms zwaar, tot bijna €20.000 per verkochte auto (het verlies per verkochte Bently)”, stelt hij.
Professor Dudenhöffer: Porsche en Tesla komen als winnaars in de auto-industrie uit de Coronacrisis
Porsche maakt meeste winst
Dudenhöffer heeft de winst- en verliesrekeningen van de autofabrikanten gezuiverd van de omzet die ze boeken met financiële diensten en andere activiteiten, zoals bij sommigen de productie van vrachtwagens. Kijk je puur naar de core business, de productie van persoenauto’s, dan hebben slechts zes fabrikanten geld verdiend. Porsche staat aan kop met € 9.853 per verkochte auto. Tesla staat op de tweede plek met € 2.890. Daarna komen GM (€ 780), Skoda (€ 748), PSA-Opel (€ 707) en Toyota (€ 533). De andere merken duiken in het rood per auto die uit de fabriek rolde en verkocht was. Dat zijn dus operationele verliezen of winsten met het produceren van auto’s. Daarbij hebben de onderzoekers van CAR de eventuele winsten van Chinese dochterondernemingen meegerekend, waarbij ze voor sommige merken een schatting hebben moeten maken.
BMW: verkapte problemen?
Wat dit bij de verliezers in de auto-industrie oplevert? BMW heeft het meeste geld toegelegd op elke verkochte auto in de eerste zes maanden van 2020: € 1135. Dat is bijna twee keer zo hoog als Mercedes (€ 599) en Audi (€ 559), alhoewel Mercedes en BMW beide de verkopen met 23% zagen dalen. Volgens Ferdinand Dudenhöffer geven de cijfers aan dat er bij BMW problemen aan het licht zijn gekomen bovenop de effecten van de Coronacrisis. Verder vindt hij het opvallend dat VW verlies draait per auto (het concern € 415 en het merk € 313), terwijl Toyota nog iets weet te verdienen op elke verkochte auto (€ 533). Omdat Volkswagen sterk profiteert van de joint venture in China, waarschuwt Dudenhöffer dat Volkswagen zich na de Coronacrisis versneld zal moeten aanpassen aan de nieuwe realiteit, omdat het schaalvoordeel kleiner is geworden. In de VS betaalt de strategie van GM om zich te concentreren op Noord- en Zuid-Amerika en China zich uit: GM verdient terwijl concurrent Ford verlies lijdt.
Chinese opbrengsten redden het gezicht
De volgende rekenexercitie van de onderzoekers spreekt boekdelen. Het CAR onderzoeksteam heeft uitgerekend hoeveel het verlies of de winst zou zijn geweest zonder China. Anders gezegd: een concern als VW heeft het verlies op elke verkochte auto met 34% weten te drukken door de winst in China. Bij het merk Volkswagen daalt het verlies zelfs met 76 procent. “Dit toont aan hoe belangrijk de China business voor de winstgevendheid van de Duitse autofabrikanten is”, schrijft professor Dudenhöffer. “De nauwe verwevenheid met China is een geluk voor de Duitse producenten.”
Afbouw capaciteit onvermijdelijk
En dat brengt hem tot de slotsom dat de Duitse (premium) merken er niet aan ontkomen om capaciteit af te bouwen. En de tweede conclusie die hij trekt is dat Tesla zich de afgelopen maanden voorgoed gepositioneerd heeft als premium automerk. Hij noemt het verrassend dat een startup met enorme investeringen de premium fabrikanten doet verbleken. Tesla komt samen met Porsche dan ook als winnaar uit de Coronacrisis. Waar andere fabrikanten in de auto-industrie productie gaan afbouwen, start Tesla een groeiprogramma.
